化学农药产量下降 利润规模随之减小

数据显示，2019年1-3季度全国化学农药原药产量波动幅度不大，2019年10月全国化学农药原药产量为16万吨，同比下降9.1%。2019年1-10月全国化学农药原药产量为186.1万吨，同比增长0.6%。

随着农药创新难度加大、新成分引入率降到历史低点，而全球农药产业链的主要盈利环节集中在制剂及农资服务，在产业链中占到6成以上，利润分配向“微笑曲线”右端倾斜。

近3年来，中国原药受供给侧改革的影响，中小产能退出明显，供应紧平衡，整体原药上涨，价格竞争现象在减少，致使中国规模原药和中间体配套的企业“享受”政策的红利期，但是中国农药行业整体利润规模在减小，价格趋向稳定，原药价值感在增加。

化学农药行业属于精细化工产业，我国是全球最大的农药生产国。近几年，受农药使用零增长政策、环保核查、退城进园和长江沿岸治理等多重影响，我国化学农药原药产量自2017年开始逐步下滑，以目前产量走势来看，今年极有可能连续三年下滑。

今年前三季度，我国化学农药原药产量151.1万吨，同比下降20%，前三季度每个月份产量均出现了不同程度的下降。其中第一季度下降最多，同比累计下降30%。

产量排名前十的省份分别为：江苏省、四川省、浙江省、湖北省、山东省、河南省、安徽省、河北省、内蒙古区、广西区。作为我国化学农药原药产量最大的省份，江苏省前三季度累计产量46.81万吨，占全国产量的30.98%，但与去年前三季度产量相比下降25%。

2018年全球农药市场的增长，主要源自两方面的驱动力：(1)中国供给侧改革，导致主要基础原材料和中间体的价格上涨，从而带动草甘膦等原药价格上涨，原药和相关中间体价格上涨的压力主要来自中国企业环保投入、安全成本增加等;(2)全球农化巨头进入主动补库存周期，前期全球库存较高的区域，包括巴西、西欧消化库存进入尾端，市场需求逐渐正在释放。

目前，全球正在开发的产品中，除草剂为14种，杀虫剂是15种，杀菌剂为18种，除草剂在R&D投入中占比为29.2%，低于1980年以来除草剂投入占比的39.3%。

除草剂研发费用的减少，导致除草剂活性成分推出的数量在减少，减少的主要原因是抗除草剂转基因作物推广和应用，如转基因大豆、玉米、棉花和油菜等作物的推广和商业化种植，所以除草剂部门对新的除草剂研发的吸引力降低，尤其是非选择性除草剂。